Reforma del Impuesto sobre la Renta 2026: Tributación de los Dividendos en 2026, Impuesto Mínimo sobre la Renta de las Personas Físicas y los Impactos del Proyecto de Ley 1.087/25 para los Empresar...
- Isabella Nogueira
- 25 nov 2025
- 4 Min. de lectura
El Senado aprobó el Proyecto de Ley 1.087/25. La mayoría de los análisis se detuvieron en este punto, como si se tratara de una simple actualización fiscal.
No lo es.
Esto no es noticia.
Es un ultimátum.
A partir de ahora, cualquier empresario, profesional de altos ingresos, inversionista o familia empresaria que no reorganice su flujo de ingresos, distribución de utilidades y estructura corporativa para el año 2025, estará firmando, sin saberlo, una autorización para pagar más impuestos de los que debería durante los próximos años.
Y aquí está la primera verdad incómoda:
El Proyecto de Ley 1.087/25 no trata de gravar los dividendos a partir de 2026; se trata de control y de quién define la narrativa de la riqueza. Se trata de quiénes estarán expuestos y quiénes permanecerán protegidos.
Si entiendes esto, ya estás años por delante de la persona promedio.
¿Qué cambia realmente con el Proyecto de Ley 1.087/25 (y por qué esto es importante para quienes tienen activos)?
El Proyecto de Ley 1.087/25 altera tres pilares esenciales de la renta en Brasil:
La lógica del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) para las clases medias y altas;
La tributación de los dividendos, abolida hace décadas y ahora resucitada bajo una nueva forma;
La creación del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPFM), que institucionaliza la tributación de quienes concentren rentas en fuentes exentas o de baja tributación.
Pero nada de eso, aislado, es el punto central.
Lo que realmente importa es esto:
A partir de 2026, los ingresos invisibles dejarán de ser invisibles y las estructuras de activos obsoletas ya no serán neutrales.
El fin de la era de los dividendos “sin fricciones”: la fiscalidad de los dividendos en 2026 y su impacto real en los holdings y las empresas familiares.
La tributación de dividendos no es solo un nuevo impuesto. Es un reposicionamiento forzado.
Cuando los dividendos se vuelven gravables, ocurren tres cosas:
1. Las estructuras creadas únicamente para reducir los impuestos dejan de ser sostenibles.
Los holdings creados únicamente para ahorrar impuestos se convierten en un costo, transformando lo que antes era una ventaja en un pasivo.
2. Las ganancias acumuladas se convierten en una bomba de tiempo.
Si no distribuyes ahora, lo harás más adelante, y entonces será más caro. Si distribuyes incorrectamente, generas exposición. Si no planificas, pagas impuestos dos veces (IRPF e IRPF).
3. La planificación patrimonial entra en modo de alerta.
La sucesión siempre se ha considerado un impuesto, pero ahora es un impuesto monitoreado, y las decisiones que se tomen en 2025 tendrán un efecto permanente en las generaciones futuras.
La Declaración Jurada del Impuesto sobre la Renta Mínima (IRPFM) y el efecto secundario que casi nadie notó.
IRPFM es el mecanismo más ingenioso y más silencioso creado en los últimos años.
Crea un piso impositivo mínimo que alcanza:
familias empresarias;
estructuras patrimoniales sofisticadas;
aquellos que viven con ingresos exentos de impuestos;
Aquellos que acumulan dividendos o utilidades retenidas.
El mensaje es simple:
Las empresas familiares que dependen de las ganancias y los dividendos automáticamente quedan bajo escrutinio.
No es un castigo.
Es la nueva regla del juego.
Quienes no ajusten su estructura antes de enero de 2026 podrían enfrentar costos continuos.
2025 es el último año para decidir cuánto quieres pagar durante los próximos 10 años.
La única información que importa es ésta:
2025 es el último año en el que todavía tienes la libertad de decidir cómo pagarás impuestos.
A partir de 2026, la elección dependerá del sistema, no de usted.
Y aquí está el punto técnico más relevante:
Su estructura actual fue diseñada para un Brasil que ya no existe.
La planificación patrimonial brasileña fue diseñada para un país de:
Dividendos exentos de impuestos;
beneficios neutrales;
ingreso fraccionario;
tenencias instrumentales;
Sucesión con baja fricción fiscal.
Este país terminó cuando el Senado aprobó el proyecto de ley 1.087/25.
Ahora sólo queda una distinción:
Los que se adaptan y los que se convierten en estadística.
El riesgo jurídico y económico de la inacción.
El mayor riesgo de un sistema tributario en transición no es el impuesto en sí, sino la zona gris.
Es entonces cuando las empresas, las familias y los profesionales se paralizan, creyendo que “es mejor esperar”.
La inercia es más cara que los impuestos.
Por qué:
Los que esperan pierden el momento de la distribución;
Quien no se reestructura termina pagando sobre una base equivocada;
Quienes no revisan los contratos crean disputas sucesorias;
Quienes no logran regularizar sus tenencias caen en la trampa del IRPFM (Impuesto sobre la Renta y las Transacciones Financieras) sin darse cuenta;
Quienes pospongan las cosas hasta 2026 acabarán pagando para remediar lo que podrían haber planificado.
La pregunta que separa a quienes protegen los activos de quienes los entregan.
Ahora sólo queda una pregunta estratégica:
¿Cuánto estás dispuesto a pagar por no reorganizar tu estructura en 2025?
Ella es abogada.
Es económico.
Es una sucesión.
Es emotivo.
Dependiendo de la respuesta, puedes:
pagar 15% más en dividendos;
perder eficiencia corporativa;
exponer a los sucesores del IRPFM;
políticas familiares de compromiso;
desperdiciando oportunidades únicas.
La incómoda verdad que transforma la información en estrategia.
Si usted tiene:
empresa;
tenencia;
activos estructurados;
ganancias retenidas;
ingresos obtenidos en el extranjero;
o cualquier estrategia de sucesión,
Así que el proyecto de ley 1.087/25 no está pidiendo su atención, está exigiendo una decisión.
La inacción es la opción más cara de todas.
¿Le puedo ayudar en algo?
Trabajo asesorando a empresarios, ejecutivos y familias empresarias precisamente en este punto crítico:
¿Cuánto distribuir en 2025?
Cómo reorganizar las sociedades holding para lograr eficiencia fiscal;
¿Qué contratos revisar?
Cómo asegurar un plan de sucesión;
¿Cómo reducir el impacto del IRPFM?
Cómo alinear la riqueza, la sucesión y la gobernanza bajo las nuevas reglas.
Si desea comprender el impacto real del Proyecto de Ley 1.087/25 en su vida financiera, su holding y su sucesión, solicite una Reunión Estratégica a través de mi sitio web.
2025 es el último año de libertad fiscal.
2026 es el año en que vence la factura.
La diferencia entre estos dos escenarios comienza con una sola conversación, y empieza aquí.